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不走套路!科创主题基金竟买成“债基” 股票仓位仅10% 5位基金经理走了4位
作者:佚名 文章来源:本站原创 点击数: 更新时间:2021-4-19 8:24:08 | 【字体:

  不走套路!科创主题基金竟买成“债基” 股票仓位仅10% 5位基金司理走了4位

  【不走套路!科创主题基金竟买成“债基” 股票仓位仅10% 还收取1.2%办理费 5位基金司理走了4位 啥环境?】虽然在宣发阶段,华安科创主题基金以投资科创板股票的契机吸引基民认购,但该基金成立后,在一年多时间内持久重仓债券。在踏空市场、大幅跑输统一日刊行的另一只科创主题基金后,华安科创主题基金起头小规模加仓股票,但股票资产占比也仅为10%,且这10%的股票资产笼盖多达114只股票上,此中相当比例是大牛股,该基金投向债券的资产占比则高达83%。(券商中国)

  虽然在宣发阶段,华安科创主题基金以投资科创板股票的契机吸引基民认购,但该基金成立后,在一年多时间内持久重仓债券。在踏空市场、大幅跑输统一日刊行的另一只科创主题基金后,华安科创主题基金起头小规模加仓股票,但股票资产占比也仅为10%,且这10%的股票资产笼盖多达114只股票上,此中相当比例是大牛股,该基金投向债券的资产占比则高达83%。

  券商中国记者留意到,国内债券型基金的办理费率遍及在0.3%-0.8%之间,虽然华安科创主题基金买了一大堆债券,将一只本应重仓股票的基金,操作成债券型基金,但华安科创主题基金却并未按照债券型基金的低办理费收费,仍然收取高达1.2%的办理费率。

  华安科创主题基金净值的“稳健”走势,惹起了很多基民的不满,这是什么环境?

  在2019年6月11日,有两只科创主题基金同时成立。截至2021年4月8日收盘,华安科创主题基金成立以来的收益率为14.85%。统一日成立的富国科创主题基金成立以来的收益率却高达131.74%。

  业绩悬殊如斯之大的底子缘由是什么?华安科创主题基金比来披露的年报解答了一切。按照该基金披露的年报数据显示,截至2020岁暮,该基金将高达83%的仓位设置装备摆设在债券上,而设置装备摆设股票的仓位比例仅为10.11%。

  值得关心的是,客岁末该基金将股票资产设置装备摆设在10%的比例,曾经是基金司理“看好”股票市场的成果。由于在2019年四时度、2020年第一季度,华安科创主题基金买进的股票仓位比例几乎能够忽略不计。

  以2020年第一季度末的数据为例,华安科创主题基金其时持有的股票资产占基金总资产比例仅为2.9%,而持有现金的比例为3.3%,持有的债券资产占基金总资产比例更高达92%。

  基于重配债券、轻配股票的策略,华安科创主题基金在2020年内大幅跑输市场,数据显示,华安科创主题基金2020年内的收益率仅为10.80%,在全数16只科创主题基金中业绩排名倒数第一。

  华安科创主题基金成立于2019年6月11日,为第二轮获批的科创基金。按照招募仿单显示,华安科创主题基金在封锁运作期内,该基金的股票资产投资比例为基金资产的 0%-100%;投资于科创主题相关证券的比例不低于非现金资产的80%。

  券商中国记者留意到,与华安科创主题基金统一日成立的另一只科创基金——富国科创主题基金,后者在2020年内的收益率为95.07%。按照富国科创主题基金披露的数据显示,该基金将次要仓位投向股票资产,基金资产中96%以上的仓位持有的是股票资产。

  虽然按照基金合同划定,华安科创主题基金投资股票的比例可在0%-100%,该基金亦可在封锁期内较大比例的持有债券,但华安科创主题基金在宣发阶段现实上是以“偏股”抽象吸引投资者认购,且该基金的办理费也并非按照债券型基金的办理费率。

  数据显示,华安科创主题基金的办理费率为1.20%,而国内债券型基金的办理费率遍及在0.3%-0.8%之间。

  也就是说,虽然基金买了一大堆债券,且本色上在一年多的时间内按债券型基金操作,但华安科创主题基金却并未按照债券型基金的低办理费收费,仍然收取高达1.2%的办理费率。

  券商中国记者留意到,在跑输市场后,该基金将股票资产从客岁初的2.9%提拔到客岁末的10%,但这10%的股票仓位笼盖多达114只股票。也就是说,基金司理在持股上高度分离。

  有市场人士认为,仅有的10%股票资产高度分离在114只股票上,这也是该基金业绩倒数的另一个缘由。

  以富国科创主题基金为例,该基金截至2020岁暮,97%的股票仓位合计只笼盖了63只股票。

  按照华安科创主题基金披露的数据显示,截至2020岁暮,该基金的第一大重仓股为宁德时代,持仓占基金资产比例仅为1.16%。第二大股票为海康威视,持仓占基金资产比例为0.53%,第三大股票为隆基股份,持仓占基金资产比例仅为0.52%。

  此外,该基金的持仓股票中,还包罗康泰生物、光威复材、迈瑞医疗、爱美客、广联达、药明康德、芒果传媒等,此中相当数量都是2020年内的大牛股,但因为买入的金额小、占基金资产比例几乎能够忽略,因而,这些牛股对该基金的净值贡献微乎其微。

  虽然步履上对股票市场极端不乐观,但在年报中,该基金司理谢昌旭仍然暗示,连结对股票市场隆重乐观的立场。当前经济仍然持续向好,但中期来看社融增速可能见顶,同时受制于海外疫情带来的不确定性、国内较为暖和的政策,经济全体弹性不大,但经济系统供需态势平稳、库存偏低,未发生较着的实体泡沫,因而经济系统性风险不大。在此轮疫情中,中国制造业的劣势获得持续表现,良多新范畴、新市场等获得拓展,我们预期这将驱动相关公司的持续成长。

  上述基金司理称,良多细分行业的龙头公司将来合作劣势无望扩大,国内、全球份额无望提拔,持久成长确定性提高。疫情也带来了良多长周期的趋向改变或者进一步加强,好比财产转移、行业集中度提拔、线上化、 新产物的普及、主动化智能化需求的提拔等,基金预期将来还将持续。此外自下而上看景气的高成长子行业仍然较多,次要集中在医药、新消费、科技等标的目的;其次从流动性来看,预期经济向上弹性不大,将来化解存量债权风险也需要一个相对较为宽松的流动性形态,因而估计金融市场流动性将连结较为宽松的形态。

  “不成否定的是,股票市场颠末两年的大幅上涨,当前估值程度处于偏高的形态,对将来1-2 年的成长性有所透支,虽然从持久来看,大部门细分行业的优良公司市值还具备较大的成漫空间,但若是将来呈现估值泡沫化的环境,可能会带来股价阶段性较大的波动。”谢昌旭在华安科创主题基金的年报中强调,基金会恪守投资规律,节制投资风险,对将来一段时间股票市场连结隆重乐观的立场,将选择风险收益比高、具备持续成长能力的投资标的建立投资组合。债券操作上,短期因为通胀压力、经济苏醒动能仍在,央行仍具有货泉边际从紧操作的可能,暂以偏隆重操作为主。

  而在2020年10月24日,该基金发布通知布告,解聘基金司理贺涛;2021年3月6日,该基金再度发布通知布告,一次性解聘了郑如熙、胡宜斌、李欣这三名基金司理,由有着13年证券从业经验的朱才敏继任。

  也就是说,自2019年6月11日成立以来,已经担任华安科创主题的5名基金司理中,已有4位遭公司解聘。现在只要谢昌旭一人仍在担任该基金的基金司理。

  (原题目:不走套路!科创主题基金竟买成“债基” 股票仓位仅10% 还收取1.2%办理费 5位基金司理走了4位 啥环境?)

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